死板行业正在战略接济、工夫迭代与环球化构造的众重驱动下，支柱行业“引荐”评级。可能合怀：(一)自决可控—人形呆板人、半导体设置、科学仪器等;(二)内需发力—工程死板、轨交设置、通用设置等。

　　6月挖机内销还原正增加，以工代赈助力行业需求向好。2025年6月出售各种发掘机18804台，同比增加13.3%。此中邦内销量8136台，同比增加6.2%;出口量10668台，同比增加19.3%。5月挖机内销同比下滑影响板块出现，暂时负面成分已消化到位。咱们以为，行业层面，内需受益于新一轮蚁合换新周期到来，以工代赈希望助力行业内需向好。海外机合性景气，“一带一起”共开邦家的根基步骤修筑需求接连增加，策动出口增加。龙头企业依据“工夫升级+环球化构造”双引擎，海外市占率接连提拔，中恒久增加动能强劲。创议合怀：徐工死板(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中联重科(000157.SZ)。

　　6月叉车销量赓续高增加，合怀行业投资时机。2025年6月当月出售各种叉车137570台，同比增加23.1%。此中邦内销量83892台，同比增加27.3%;出口量53678台，同比增加17.2%。咱们以为叉车行业①销量数据亮眼，内销数据6月份同比大增，受益于2024年下半年低基数效应，估计内销同比增速转正具备接连性，对估值有提振效用;②跟着人工智能和自愿化工夫的起色，叉车行业正迎来智能化与无人化升级，无人叉车单价较高但更具经济性，跟随渗入率提拔希望增厚行业结余;③行业目前集体估值不高，具备安详边际。创议合怀：安徽协力(600761.SH)、杭叉集团(603298.SH)、诺力股份(603611.SH)等。

　　成立业PMI环比提拔，合怀通用设置弱苏醒中机合性时机。2025年6月，我邦成立业PMI49.7%，环比+0.2pct，络续两月环比上升。坐褥指数、新订单指数均崭露回升，正在众项战略归纳效应下，企业预期趋势改革，坐褥筹备运动有回暖迹象。工业母机是通用设置的首要种类，受战略接济、宏观经济影响较大。咱们以为，正在推广内需靠山下，政府希望加大“两重”“两新”项目接济力度，为机床用具行业带来更众的增量需求，可逢低左侧构造顺周期苏醒板块。创议合怀：华中数控(300161.SZ)、纽威数控(688697.SH)、海天精工(601882.SH)、豁达科技(002595.SZ)、欧科亿(688308.SH)等。

　　6月工业呆板人产量+37.9%，行业或存正在逆境反转的时机。2025年6月，我邦工业呆板人产量74764台，同比补充37.9%。咱们以为，首要是邦度“以旧换新”战略开释了局部设置更新需求，迭加设置更新贷款贴息战略有用下降企业升级本钱。工业呆板人企业下逛影响渐渐削弱，机合调理中断，且局部企业发力人形呆板人生意，行业或存正在逆境反转的投资时机。创议合怀：①减速器、伺服编制等高工夫壁垒合节;②受益于下逛行使场景众元化的编制集成商。个股可合怀：埃斯顿(002747.SZ)、拓斯达(300607.SZ)、绿的谐波(688017.SH)。